国内最大的证券公司尽管这类产品利率高于传统银行的大额存单

　　本报记者彭妍

　　近期，多家银行密集发布大额存单发行公告。在国有大行及股份制银行的大额存单年利率普遍迈入“1”字头的背景下，多家民营银行推出的大额存单凭借超2%的利率凸显吸引力。不过，这类产品普遍存在额度有限，很快售罄的情况。

　　受访业内人士表示，民营银行推出具有利率优势的大额存单是为获客引流，仅为阶段性、小规模的获客手段，长期难以持续。投资者选择时需关注产品期限、退出机制等，结合自身需求合理配置资金。

　　大额存单利率分化显著

　　从头部银行情况来看，无论是国有大行还是股份制银行，近期在售大额存单的年利率普遍处于1%至1.8%区间。例如，9月13日，交通银行山东省分行在官方微信号发布“‘薪’之所向，富足永享”的大额存单产品广告，其中提到，该款大额存单1年期利率1.4%、3年期利率1.65%，20万元起售，销售时间为9月1日至9月30日。

　　与之形成对比的是，部分民营银行大额存单利率维持在2%以上。尽管这类产品利率高于传统银行的大额存单，但普遍面临额度紧缺的情况，往往一经发售就较快售罄。

　　例如，苏商银行官网显示，近期，该行推出2年期、3年期两款大额存单产品，两款产品的认购起点金额均为20万元，年利率分别达2.1%、2.3%。

　　此外，上海华瑞银行手机银行App显示，该行的18个月期和2年期大额存单，年利率分别为2.3%、2.35%，认购起点同样为20万元，且支持产品转让。不过记者注意到，两款产品的介绍页面均注明“仅限上海地区购买”，其中18个月期的大额存单已显示“售罄”。

　　对此，苏商银行特约研究员薛洪言在接受《证券日报》记者采访时表示，民营银行推出收益率较高的大额存单，本质是市场化竞争策略与精细化运营管理协同作用的结果。作为新兴金融力量，民营银行在品牌认知度、客户基础积累上与传统银行存在差距，通过提供高于行业平均水平的利率，能够精准触达对收益敏感的储户群体，找到与自身业务匹配的客户。

　　利率优势或逐步收窄

　　民营银行大额存单利率高于传统银行，且承受着净息差收窄的压力。国家金融监督管理总局公布的数据显示，截至2025年二季度末，商业银行净息差为1.42%，较一季度末下降0.01个百分点，其中民营银行的净息差降幅最大，高于其他类型银行。

　　薛洪言表示，从利率优势的可持续性来看，民营银行依托数字化运营模式，能有效降低传统网点运营成本，这些成本优势可转化为更高的存款利率回馈储户，形成差异化竞争优势。但当前银行业整体净息差持续承压，长期来看民营银行的利率优势可能逐步收窄。民营银行需通过产品创新、嵌入增值服务等方式，在合规框架内构建差异化竞争力。

　　素喜智研高级研究员苏筱芮表示，民营银行推出具有利率优势的大额存单，核心目的是获客引流，进一步提升零售端市场竞争力。但这仅是阶段性、小规模的获客手段，长期、大规模推行并不具备可持续性。

　　针对投资者选择此类产品，薛洪言建议需构建更立体的决策维度：其一，流动性管理方面，除关注产品期限与起存金额外，还需明确排队周期内的资金计息规则，以及提前支取的利息损失风险、转让市场的折价可能性；其二，交易过程中，需警惕捆绑销售行为，避免因附加产品影响资金灵活性；其三，结合自身流动性需求与投资组合规划，理性配置资金，实现收益与安全的平衡。